行业风险如何避免


作者:潘小军  原创 发布日期: 2021-04-13 23:01:21 阅读 (1199)


【股市有风险 投资需谨慎】

第一节.行业风险的主要因素,行业风险的主要原因


行业风险,是针对整个行业而言,所在的行业每个企业都受到影响,以及上下游行业都可能受到波及。比如2015年钢铁行业产能过剩,钢材期货价最低跌到了1616元一吨,整个行业大部分企业亏损。行业风险的因素很多种,主要的原因如下:


1.周期性行业的需求下降或经济不景气导致的上游产能过剩,比如钢铁行业产能过剩,大量企业停产以后,上游的煤炭行业的供应也会过剩,产品暴跌。(可预测)


2.周期行业扩张产能形成的产能过剩,比如07年有色金属大涨,导致很多资本投资有色金属冶炼行业,导致行业产能过剩。(可预测)


3.新技术出现,旧产品被淘汰形成的行业风险,比如彩电的出现,黑白电视被淘汰,平板液晶电视的出现,彩电被淘汰。(可预测)


4.突发性事件引起某产品旺盛的需求而整个行业扩大产能,随着突发事件影响的消失,形成的产能过剩。比如猪瘟导致猪肉价格大涨,当猪瘟的影响消失的时候,大量农户或企业开始养,原本不受猪瘟影响的养猪大户利润会下降。(可预测)


5.因为突发事件导致某行业减产,下游生产经营受到严重的影响。比如地震的因素,导致某地的电站受损,当地供电不住,用电行业受到严重影响。(不可预测)


6.因为政策性导致行业受到不良影响。比如中美贸易摩擦,一些产品的出口受到影响(政策不可预测)。


第二节.如何避免行业风险


对于不可预测的行业风险,无法通过分析避免,只有可预测的行业风险可以通过分析避免。避免行业风险,需要对中国经济结构有一定的了解,大致了解要分析的行业情况。


1.如何避免周期行业带来的风险?


根据供求定理(关于供求定理详见《周期行业的形成原因》),当产品价格大涨以后,利润增加,势必会引诱各行业的资金去投资生产价格大涨的产品,经过一个建设周期以后,因为产能过剩,产品价格开始暴跌。所以,当某产品价格大涨以后,就需要时常查询产品的价格,当价格滞涨后开始下跌,往往是产品价格暴跌的开始,要及时抛掉产品开始暴跌的股票。


2. 如何避免产品被淘汰形成的行业风险?


避免该类风险,需要经常关注产业新闻,如果出现新产品、新技术,又刚好买了相应行业的股票,就需要谨慎对待,通常新产品、新技术的出现,到旧产品的淘汰,至少有一年以上的过渡时间,有些产品有好几年的过渡时间。不管怎么样,新产品、新技术出现以后,旧产品对应的上市公司营业收入会逐年下降,企业出现亏损。最好在生产旧产品的上市公司还有利润的时候抛掉股票。


举例,随着网络电视机顶盒出现,有线电视机顶盒逐步被淘汰,这个过程比较缓慢。有线电视机机顶盒在国内市场慢慢衰退,虽然国外还有一定的市场,但是整个行业大部分企业亏损,除了转型或重组,没有别的选择。相应的上市公司有ST同洲002052、高斯贝尔002828。


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