高风险股票的特征


作者:潘小军  原创 发布日期: 2021-04-13 13:22:59 阅读 (677)


【股市有风险 投资需谨慎】

第一节. 股民大幅亏损的主要原因


有损交易会导致大部分股民亏损(什么是有损交易详见《有损交易的概念》),但这个因素不会导致严重亏损,导致严重亏损的因素是买入高风险股票(高估值)。很多股民只是凭技术分析买卖,那支股票的技术形态走得好就买那支,而忽略了股票的基本面,一旦高风险股票大幅下跌,大部分属于不可逆下跌,可能几十年都涨不回来,比如刚上市的中石油,最高价48.6元一股,最低4块多钱一股,盘子又大,几十年都涨不回来。赚钱重要,预防风险也很重要,孟子曰,君子不立于危墙之下,对付这些高风险的股票,最好是不参与,不买入,即使能大涨,也要经得起诱惑。


那么,高风险股票的特征有那些呢?


第二节. 高风险股票的特征


高风险股票主要特征有:


1.高市净率。


比如股价几十元一股,每股净资产只有几元一股。


2.高市盈率


比如市盈率高达50倍,甚至上百倍。


3.高市销率


比如市值上百亿,平均年营业收入只有几个亿。


4.高市值


高市值只是相对于壳资源而言,比如一百多亿的市值算是高市值。


以上4个特征当中,如果同时符合3个以上特征的股票即为高风险股票。


关于如何计算股票合理的估值,详见《市盈率法计算股票价值中枢》《市净率法计算股票价值中枢》《股息率法计算股票价值中枢》《市销率法计算股票价值中枢》《资产重估法计算股票价值中枢》


第三节. 高风险股票的来源


1.新股上市。


A股有奇特的现象就是,不管新股资产质量如何,也不管经营的业务种类,更不考虑新股的成长性,逢新必拉,逢新必炒,拉到比发行价高十几倍的情况都有。当新股涨停板打开以后,有大量的散户去买入,根本就不考虑风险,大部分买入一段时间以后就被套牢,但是散户依然前仆后继,堪称A股的奇观。


新股为什么不能去买?主要的原因有:


(1)新股部分企业有包装上市的可能,容易出现业绩变脸,要买最好等上市两年以后看情况买入。


(2)新股上市前有大量的创投公司入股,等上市一段时间后,这些创投公司会减持股票,造成新股的下跌。


(3)新股暴涨以后透支了未来几年甚至十几年的涨幅,风险很大。


逢新必炒,是极不理智的现象,所有去炒新股的,基本上是给打新者买单。


2.第二是大幅炒作的股票。


各种题材股,垃圾股,经过疯狂拉升以后,积累了几倍甚至十几倍的涨幅,风险很大。即使下跌,也有可能跌好几年。


3.经营业绩变差,但是股价没跌的股票。


由于发布季报、年报通常滞后几个月,当业绩变差,但是市场还没反应过来的股票,等到季报或年报公布的时候,股价大跌。


4.牛市普涨。


牛市疯狂的时候,任何股票都快速上涨,像07年、15年牛市的时候,除了拉不动的银行股、大盘股,最垃圾的小盘股都涨到7、8元左右。很多散户只看那支股票价格低就买那支,因此上市公司非常喜欢送转股,动不动就10送10,把股本拆细。


5.资产被大股东转移的股票。


这类股票涉及的专业知识很多,在第五章《基本面分析》已经讲解大部分。


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