股票风险控制的方式和基本原理


作者:潘小军  原创 发布日期: 2021-03-09 06:55:57 阅读 (1290)


【股市有风险 投资需谨慎】

第一节.股票投资风险的种类


什么是股票投资风险?股票投资风险是指能导致投资者亏损的风险因素,股票投资风险的表现形式只有两种,一是股票短时间不可逆下跌形成的损失,第二种是退市难以变现形成的损失(退市后在老三板可以交易,但是成交量很小)。


股票投资的风险有很多种,不同种类的风险有不同的控制和规避方式,以下是风险的划分。


1.股票投资的风险按能否预测和控制来判断,可以分为:


(1)可控风险。可控风险也叫可避免风险,是指投资者通过分析股票的基本面、技术形态就能发现的风险。比如通过财务分析,发现上市公司的账务有问题,未来股价可能有大幅下跌的可能,谨慎一点就可以避免套牢,这种些能通过分析发现的风险都属于可控风险。


(2)不可控风险(不可预测的风险)。不可控风险是指无法通过分析发现的风险,包括天灾人祸或者各种突发事件造成上市公司重大亏损的风险。比如某上市公司以养猪为主营业务,遇到猪瘟疫情,所养的猪染上猪瘟,造成重大的损失。


2.按风险的来源,可以分为:


(1)市场波动的风险,这种情况就是上市公司经营管理没有问题,股价会随着大盘涨跌,或者被炒作拉升、打压形成的风险。


(2)上市公司自身管理的风险,这种情况包括上市公司经营策略出错,或者上市公司管理有漏洞,资产被大股东转移或占用。


(3)政策风险,这些包括国家产业政策的调整(不可预测)、触发退市条件等情况(可预测)。


(4)行业的风险,主要包括产能过剩、其他产业升级以后产品被淘汰等情况,比如数码相机出现以后,胶卷行业被淘汰。


(5)其他风险,主要包括战争、天灾引发的风险。


第二节.风险控制的主要方式


(1)仓位控制,通过限制投资单支股票使用资金的比例,来控制风险。


(2)分散投资,就是通过投资多支股票来分散某支股票的风险。


(3)技术分析,通过技术分析,有概率可以预防市场波动的风险。


(4)分析庄家动向,可以预防被诱多的风险。


(5)基本面分析,通过基本面分析,可以避免财务上的风险,和市场波动的风险。


(6)行业分析,可以避免行业产能过剩、产品被淘汰的风险。


风险的分类风险的细分风险对应的控制方法
可控风险 市场波动的风险技术分析、仓位控制、分散投资
可控风险 上市公司自身管理的风险 基本面分析、仓位控制、分散投资
可控风险 可预测的行业风险 行业分析、仓位控制、分散投资
可控风险 退市等可预测的政策风险 基本面分析、仓位控制、分散投资
不可预测风险 不可预测的行业风险 仓位控制、分散投资
不可预测风险其他不可预测政策风险 仓位控制、分散投资
不可预测风险 其他风险 仓位控制、分散投资

第三节.仓位控制风险的具体方法


如何理解仓位控制风险的原理?


假设以10万为本金,以不同仓位买入的股票遇到跌停的亏损,如下表


仓位比例投入本金遇到一个10%跌停亏损额实际亏损占总资金的比率
一成 1万 1千 1%
两成 2万 2千 2%
三成 3万 3千 3%
四成 4万 4千 4%
五成 5万 5千 5%
六成 6万 6千 6%
七成 7万 7千 7%
八成 8万 8千 8%
九成 9万 9千 9%
满仓 10万 1万 10%
借钱加杠杆 20万 2万 20%
借钱加杠杆 50万 5万 50%
借钱加杠杆 100万 10万 100%(爆仓了)

同样的本金,投入不同比例的资金买入股票,仓位越高,股票下跌后产生的亏损越多,仓位越低,亏损越小,所以可以通过仓位控制风险。


《证券投资基金运作管理办法》规定,一只基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10%,也是基于仓位控制的原理。投资者可以根据自己的风险承受能力,设置买入单只股票的仓位上限。


第四节.分散式控制风险的具体方法


俗话说,鸡蛋不放在同个篮子里面,这就是分散式控制风险的方法。


如果所投的资金只买一支股票,有可能遇到不可预测的因素,投资者产生严重的亏损。如果所投的资金,买入10支股票,有一支股票遇到不可预测的因素,导致严重亏损,还有9支股票正常,投资者最多亏10%。分散投资可以降低风险,理论上买入的股票个数越多,风险越分散,遇到不可预测风险产生的影响越小。


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