央行资产负债表解读


作者:潘小军  原创 发布日期: 2021-04-08 20:44:15 阅读 (1296)


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第一节.关于央行资产负债表基本知识


1.央行资产负债表又称货币当局资产负债表,央行资产负债表是分析金融数据的基础表格,能看得懂央行资产负债表,才能容易理解货币如何发行,货币如何影响股市以及经济。


2.央行资产负债表没有所有者权益,所以表的结构为:总资产=总负债,表上半部分为资产项目,下半部分为负债项目。


3.一般先有资产,才有负债,总资产增加,会使总负债增加,会导致投放的基础货币的增加,这个过程叫扩表(扩表可能会导致通货膨胀,物价上涨)。总资产减少,会使总负债减少,这个过程叫缩表(缩表的过程容易导致通货紧缩,物价下跌,企业大量破产)。


央行资产负债表格式如下:


序号项目数据2021-2
1 国外资产 Foreign Assets219328.80
1-1  外汇 Foreign Exchange211634.89
1-2  货币黄金 Monetary Gold2855.63
1-3  其他国外资产 Other Foreign Assets4838.29
2 对政府债权 Claims on Government15250.24
2-1  其中:中央政府 Of which: Central Government15250.24
3 对其他存款性公司债权 Claims on Other Depository Corporations 124384.38
4 对其他金融性公司债权 Claims on Other Financial Corporations4450.66
5 对非金融性部门债权 Claims on Non-financial Sector
6 其他资产 Other Assets19679.08
7总资产 Total Assets383093.17
8 储备货币 Reserve Money321556.29
8-1  货币发行 Currency Issue99828.72
8-2  金融性公司存款 Deposits of Financial Corporations202351.60
8-2-1   其他存款性公司存款 Deposits of Other Depository Corporations202351.60
8-2-2   其他金融性公司存款 Deposits of Other Financial Corporations
8-3  非金融机构存款 Deposits of Non-financial Institutions19375.96
9 不计入储备货币的金融性公司存款 Deposits of financial corporations excluded from Reserve Money4907.13
10 发行债券 Bond Issue1000.00
11 国外负债 Foreign Liabilities1055.81
12 政府存款 Deposits of Government 42405.69
13 自有资金 Own Capital219.75
14 其他负债 Other Liabilities 11948.50
15总负债 Total Liabilities383093.17

(表格与数据来源于中国人民银行官网)


第二节.央行资产负债表项目解读


1.国外资产。


国外资产是指央行持有的他国资产,国外资产只能在国外使用,不能在国内使用。国外资产包括央行持有的外汇、货币黄金、其他国外资产。国外资产占总资产的比例越大,说明以外汇、黄金为锚发行货币的比例越大。


1-1.外汇。


目前我国央行持有的外汇大部分为美金,截至2021年2月末央行持有21.16万元人民币的外汇,大约3.25万亿美金。


1-2.货币黄金。


货币黄金是指央行购买的黄金储备,按黄金市场价格折算成人民币。


1-3.其他外国资产。


其他外国资产主要是一些国际基金头寸、多边银行的股权,比如我国持有的世界银行的股权、亚洲开发银行银行的股权。


2.对政府的债权。


对政府的债权,对中央政府的债权,该项属于央行持有的国债。央行持有的国债增加,通常会造成基础货币供应的增加。


3.对其他存款性公司债权。


该项属于对商业银行再贴现、再贷款形成的债权,相当于商业银行向央行借钱形成的央行债权。通常说的货币放水,会导致央行对其他存款性公司债权的增加,该项如果快速增加,会导致基础货币大幅增加,导致通货膨胀的发生。


4.对其他金融性公司债权。


该项属于对金融公司再贴现、再贷款形成的债权。金融公司包括保险、券商、其他非银行金融公司。比如平安保险、中信证券、华融资产等公司。


7.总资产。


总资产等于1-6项的数据之和,总资产=总负债。


8.储备货币。


储备货币,该项为基础货币,基础货币的多少直接影响物价水平,影响通货膨胀率。储备货币由货币发行、金融性公司存款、非金融机构存款组成。


8-1.货币发行。


货币发行,该项为流通中的现金。


8-2.金融性公司存款。


该项主要为商业银行存在央行的存款准备金。比如,假如存款准备金为10%,商业银行收到100元的现金存款,必须把10元作为存款准备金存到央行,剩下的90元可以用于放贷


8-3.非金融机构存款。


该项主要是支付宝、微信支付等第三方支付公司按中国人民银行的要求,把客户备付金按一定比率存到指定央行机构账户。


9.不计入储备货币的金融性公司存款。


该项主要为证券、期货、信托等金融公司存在央行的存款准备金。


12.政府存款。


该项为中央、地方国库在央行的存款。


10、11、13、14项金额不大,不进行讲解


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