上市公司调增利润的财务报表特征


作者:潘小军  原创 发布日期: 2021-04-01 12:59:17 阅读 (79)


【股市有风险 投资需谨慎】

第一节. 调增利润的概念


什么是调增利润?


调增利润是指通过会计手法或者业务安排,使账上的利润变得更多,比如本来账上亏损,调增利润后变盈利,也可以理解为隐藏亏损。利润不会凭空产生,也不会凭空消失,只是通过会计手法来调整,在不同的时间上推移。调账只要符合会计准则,这些都是合法的,但是该缴纳的税款都需要缴纳。调增利润非常有隐蔽性,一般人看不出。


调增利润的目的,主要分两种:


第一种,避免连续两年内亏损,以免变成ST股;


第二种,做漂亮的账面利润,配合庄家拉高股票。股市有一些股票,股价在业绩改善之前大涨,大涨以后净利润突然大幅增加,过一两年以后净利润又变少,股价开始下跌。


(为了避免法律上的纠纷,本节课不进行实际案例的举例,请谅解。)


第二节.调增利润主要的类型


1.上一年计提的存货跌价准备,当年在领用材料、出售货物时冲回,或者年底计提存货跌价准备时一并冲回。


比如A公司2020年年底账上未销售产成品价值3亿,2020年底计提了5千万的存货跌价准备,实际产品价格并没下跌,2021年初的时候,这些存货出售出去,结转销售成本的时候,存货跌价准备一并转出,降低销售成本,增加5千万利润。这个会计手法,并没有使利润增加或减少,只是把2020年的利润挪到2021年。


2.交易性金融资产上涨形成的公允价值变动收益(某些情况下,可以人为控制交易性金融资产的上涨)。


比如上一年度A公司买入某股票1亿股,价格是2元一股,账上价值2亿,当年价格为10元一股,账上价值10亿,公允价值变动收益为8亿元。


3.投资收益,增加利润表上的'投资收益'一项的收入。


参股公司派发的分红。这些可以人为安排分红,比如参股企业很多年没分红,可以通过和参股公司协调,在需要调整利润的年度分红。


4.通过关联公司转款给上市公司使用,或者偿还贷款,减少利息支出,这种方法成本高。


比如原本上市公司有息负债10亿,利息支出8千万,大股东临时转款给上市公司使用两年,上市公司还掉贷款,利息支出减少,增加利润。这种情况通常是配合拉升股票,在二级市场赚的比利息支出更多的利润。


5.通过贸易输送利益给上市公司。


方法为大股东的关联企业高价买上市公司的产品,或者低价出售原材料给上市公司,这种方法成本高,不具有持续性。那些业绩不稳定,有时很好,有时很差,有可能是这类操作手法。


6.通过业务安排来调整利润。


比如,客户A计划下一年一季度采购一批货物,上市公司和客户A协商,先开票和发货给客户A,下一年一季度客户A才支付货款,这样把原本下一年的收入提前调到当年,增加当年的利润,结果就是应收账款会增加,经营现金流没有增加。


第二节. 调增利润的财务报表特征


1.计提的存货跌价准备的时候,如果汇算清缴纳税调整为正,需要缴纳企业所得税,会形成递延所得税资产(相当于调减利润的部分提前缴纳了企业所得税)。


领用存货时需要进行存货跌价准备转出,会冲减当期的销售成本,直接增加了净利润,多缴纳的企业所得税需要冲减递延所得税资产;


如果存货没领用,期末存货的可变现净值增加了,需要红冲已计提的存货跌价准备,这时利润表上的资产减值损失为负数。


所以递延所得税资产变少或者利润表上的资产减值损失为负数,是调增利润的特征之一。


2.交易性金融资产上涨形成的公允价值变动收益不需要缴纳企业所得税,所以这种方式形成的利润增加,会产生递延所得税负债(或者是递延所得税减少),同时利润表上面的公允价值变动收益为正数。


递延所得税负债增加、利润表上面的公允价值变动收益为正数,可能是人为控制金融资产的上涨,进行调增利润的特征。


3.通过关联公司转款给上市公司使用,使应付账款或者其他应付款突然大幅增加,同时有息负债变小,可能是调增利润的特征


4.通过关联企业高价买上市公司的产品,低价出售原材料给上市公司,会使销售毛利率突然大幅增高,可能是调增利润的特征。区分是否通过关联交易来调增利润,可同行业对比,如果同行业业绩不增加,单单某个上市公司业绩增加,股价在季报或年报提前上涨,有可能是调增利润。


6.通过贸易安排调整收入和利润,应收账款会突然大幅增加,可能是调增利润的特征。


如果递延所得税出现贷方增加(递延所得税负债增加),表示企业账上利润多于应纳税利润(企业调增利润,把后期的利润挪到前面),相当于把纳税延后。


如果递延所得税出现借方增加(递延所得税资产增加),表示企业账上利润少于应纳税利润(企业隐藏利润,把当前的利润挪到后期),相当于把纳税提前。


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