上市公司控股股东分析


作者:潘小军  原创 发布日期: 2021-03-24 08:59:08 阅读 (381)


【股市有风险 投资需谨慎】


第一节.分析上市公司控股股东的意义


不同类别的股东,不同的控股程度,对上市公司的发展有极大的影响。这些影响体现在两个方面:


一是控股股东直接参与了上市公司的管理,控股股东的实力以及管理水平,直接影响了上市公司的发展,控股股东持股比例过低的股票,如果缺少监督机制,容易引起大股东侵占上市公司资产的行为,或者大股东管理的积极性不高。


二是一些企业的控股股东直接影响了上市公司的业务,比如水电站的投资,一般民企上市公司很难涉及这个行业,一是没有资金,二是没有相关的技术和资质。


因此,分析上市公司控股股东,对投资有重要的参考意义。


第二点.控股股东的种类和特点


控股股东的类型 财务规范程度 企业的效率 大股东的实力
央企 一般 极高
地方国企一般
外资企业 一般
民企 一般 一般
无实际控制人 一般 一般

说明:混合型企业的举例,多家事业单位、商业银行、民企、外资按一定比例设立了一家企业,股份比例都很接近,无实际控制人,像这种就属于混合型企业。


关于财务规范程度、企业效率的说明:


1.央企、国企的财务审批流程很长,尤其是重大的合同、投资、采购之类的,有些甚至要提交到国资委审批,所以财务会很规范,财务不规范的情况很少,但是因为流程过长,管理层做不主,需要开会讨论之类,还需要层层上报,企业的效率没有私企的高。


2.民企刚好相反,很多事情老板说了算私营企业老板要做什么投资,马上就定下来,走流程和审批的时间很多,效率高。因此,同样条件下,民营企业发展的速度比国企的快,但是更容易出问题。


第三节.2018-2019年部分年报被出具无法表示意见的股票


以下表格是2018-2019年度因为财务不规范,导致年报审计时被会计师事务所出具无法表示意见审计结果的股票


股票简称-控股类型 股票简称-控股类型股票简称-控股类型
*ST美都-私人控股 *ST刚泰-私人控股 *ST银河-私人控股
*ST银鸽-私人控股 *ST林重-私人控股 *ST围海-私人控股
*ST鹏起-私人控股 *ST利源-私人控股 *ST升达-私人控股
*ST节能-私人控股 *ST北讯-私人控股 *ST大洲-无实际控制人
*ST兆新-私人控股 *ST东网-私人控股 *ST高升-私人控股
*ST飞马-私人控股 *ST赫美-私人控股 *ST索凌-私人控股
*ST宜生-私人控股 *ST九有-私人控股 *ST科林-私人控股

上表数据显示,财务不规范主要出现在私人控股的上市公司,国企或者央企很少出现这种情况。出现上市公司违规担保的情况也是大部分出现在私人控股企业。因为私人控股企业,老板说了算,企业缺少监督机制,因此买入私人控股企业的股票之前,需要特别谨慎。


一家独大的私人控股上市公司,董事会成员都是大股东提名,独立董事和监事会的的监督效果欠佳,企业缺少有效的监督机制,容易出现财务不规范的情况。


第四节.理想的控股模式


一家独大的私人控股上市公司,董事会成员都是大股东提名,独立董事和监事会的的监督效果欠佳,企业缺少有效的监督机制。理想的股权模式,比如美的集团、佛山照明,格力电器、福耀玻璃,有控股比例比较高的二股东、三股东,形成均衡控股权,二股东、三股东和大股东没有关联关系,注意,创投公司一般不参与公司的管理,创投公司持股比例高也不会形成有效的监督机制。


(本课完 点击返回顶部Top)



课程分类标签




相关文章